什麼是「賭徒謬誤」？為何連續虧損後，你更想加碼翻本？

在投資的世界裡，我們常常自以為理性，但實際上，許多決策都受到潛意識裡的心理陷阱影響。今天，我們將深入探討其中一種常見的認知偏差：「什麼是「賭徒謬誤」？為何連續虧損後，你更想加碼翻本？」。賭徒謬誤是一種機率謬誤，它會讓人們錯誤地認為，短期內隨機事件的發生頻率會影響未來結果的可能性，例如誤以為連續虧損後，下一次盈利的機會將會大增。這種錯誤的信念，往往驅使投資者在連續虧損後，不理性地加碼投入，試圖一次性翻本。

事實上，每次投資事件都是獨立的，過去的結果並不會影響未來的結果。這種非理性的行為，往往源於我們對隨機性的誤解，以及急於扳回損失的心理。就像資訊焦慮一樣，賭徒謬誤也會擾亂我們的判斷，使我們難以專注於長期的投資計畫。因此，要避免落入賭徒謬誤的陷阱，我們需要時刻保持清醒的頭腦，瞭解概率原理，並嚴格遵守預先設定的投資策略。

這篇文章的實用建議如下(更多細節請繼續往下閱讀)
1. 認識獨立性，擺脫「下次一定會贏」的幻想：賭徒謬誤讓人誤以為短期隨機事件會影響未來結果。記住，每次投資或博弈都是獨立事件，過去的虧損不會增加下次盈利的機率。因此，別被連續虧損沖昏頭，誤以為「下次一定會翻本」而加碼 [i]。
2. 制定交易計畫，嚴守止損點：事先設定明確的投資或交易計畫，並嚴格執行，避免受情緒影響做出不理性決策 [i]。更重要的是，設定止損點，當虧損達到預設值時，果斷出場，避免損失擴大。這能有效控制風險，防止因賭徒謬誤而不斷加碼，最終血本無歸 [i]。
3. 了解背後心理，保持客觀理性：賭徒謬誤的背後是損失厭惡、沉沒成本效應等心理機制在作祟。了解這些心理陷阱，能幫助你認清加碼衝動的真相。時刻保持客觀理性，運用概率思維評估風險，避免讓情緒主導你的投資決策 [i]。

賭徒謬誤的心理學解讀：虧損後的加碼衝動

在探討賭徒謬誤如何驅使投資者在連續虧損後更傾向於加碼之前，我們需要先理解其背後深層次的心理機制。這種非理性行為並非單純的機率誤判，而是多種認知偏差和情緒因素共同作用的結果。

損失厭惡：不甘心的心理

損失厭惡是行為經濟學中的一個重要概念，指的是人們對於損失的痛苦感受遠大於獲得同等收益的快樂。當投資者面臨虧損時，這種厭惡感會被放大，進而產生一種強烈的「不甘心」的心理。他們會覺得，如果不採取行動，就等於承認了失敗，這對於自尊心和自信心都是一種打擊。為了避免這種負面情緒，他們會傾向於加碼，

沉沒成本效應：難以割捨的投入

沉沒成本是指已經發生且無法回收的成本。在投資中，已經投入的資金、時間和精力都屬於沉沒成本。人們在做決策時，往往會受到沉沒成本的影響，難以割捨已經投入的資源，即使繼續投入可能會帶來更大的損失。

當投資出現虧損時，沉沒成本效應會加劇賭徒謬誤的影響。投資者會覺得，既然已經投入了這麼多資金，如果現在放棄，就等於之前的投入都白費了。為了避免這種浪費，他們會傾向於加碼，

控制錯覺：高估自身的能力

控制錯覺是指人們傾向於高估自己對事件的控制能力，即使事件的結果很大程度上取決於運氣。在投資中，控制錯覺會使投資者過於自信，認為自己能夠預測市場的走勢，從而做出錯誤的決策。

當投資出現虧損時，控制錯覺會使投資者不願意承認自己的判斷失誤，而是認為只是暫時的運氣不好。他們會覺得，只要自己繼續努力，就能夠扭轉局面，使投資重回正軌。為了證明自己的能力，他們會傾向於加碼，

小數法則：誤導性的規律

小數法則是指人們傾向於在小樣本中尋找規律，並將其過度推廣到更大的範圍。例如，如果連續幾次拋硬幣都是正面朝上，人們可能會認為下一次拋出反面的機率會更大。然而，事實上，每次拋硬幣都是獨立事件，之前的結果不會影響下一次的結果。

在投資中，小數法則會使投資者誤以為短期內的市場走勢具有預測性。例如，如果某支股票連續幾天都下跌，投資者可能會認為這是一個「超賣」的信號，認為股價很快就會反彈。然而，事實上，股價的短期波動往往受到多種因素的影響，很難準確預測. 這種錯誤的信念會導致投資者在虧損後加碼，

總之，賭徒謬誤並非單一的認知偏差，而是多種心理機制共同作用的結果。損失厭惡、沉沒成本效應、控制錯覺和小數法則等因素都會驅使投資者在連續虧損後更傾向於加碼，希望能夠挽回損失。然而，這種非理性的行為往往會導致更大的損失。

賭徒謬誤：揭示加碼背後的心理機制

賭徒謬誤並非只是一種簡單的認知錯誤，它深深植根於人類的心理機制之中。理解這些機制，能幫助我們更有效地避免落入賭徒謬誤的陷阱，做出更理性的投資決策。以下將詳細解析驅動加碼行為的心理因素：

1. 損失厭惡（Loss Aversion）

人們對於損失的痛苦感受遠大於獲得同等收益的快樂。這種心理傾向被稱為損失厭惡。在連續虧損後，投資者會感受到強烈的痛苦，為了逃避這種痛苦，他們會更傾向於冒險，試圖快速彌補損失. 因此，即使理智告訴他們應該停止，他們仍然會選擇加碼，

2. 沉沒成本謬誤（Sunk Cost Fallacy）

沉沒成本是指已經發生且無法回收的成本。在投資中，已經虧損的資金就屬於沉沒成本。沉沒成本謬誤是指人們會因為不捨得放棄已經投入的成本，而繼續投入更多資源，即使這樣做並不理性。連續虧損後，投資者可能會認為已經投入了這麼多錢，如果現在放棄就等於承認失敗，因此選擇繼續加碼，試圖挽回損失.

3. 過度自信（Overconfidence）

過度自信是指人們高估自己的能力和知識。在投資中，過度自信的投資者會認為自己能夠準確預測市場走勢，即使連續虧損，他們仍然相信自己最終會成功. 這種過度自信會導致他們無視風險，盲目加碼，最終造成更大的損失.

4. 控制錯覺（Illusion of Control）

控制錯覺是指人們傾向於相信自己可以控制隨機事件。在賭場中，賭徒可能會認為自己通過某些行為（例如改變下注金額、選擇特定的號碼等）來影響賭局的結果。在投資市場中，投資者也可能產生類似的錯覺，認為自己可以通過頻繁交易、分析圖表等方式來控制市場. 連續虧損後，他們可能會更加努力地尋找「必勝」的方法，並加大投入，以證明自己的控制能力.

5. 尋求模式的傾向（Pattern-Seeking）

人類的大腦天生具有尋找模式的傾向。即使在隨機事件中，人們也容易看到規律，並基於這些規律做出判斷. 在連續虧損後，投資者可能會認為自己發現了某種「虧損模式」，並相信下一次會出現不同的結果. 這種對模式的錯誤解讀，會導致他們做出不理性的加碼決策.

理解這些心理機制，是避免賭徒謬誤的第一步。在接下來的章節中，我們將探討賭徒謬誤在投資決策中的具體表現，並提供實用的方法來克服這些認知偏差，做出更明智的投資選擇。

賭徒謬誤的實例：投資決策中的加碼陷阱

賭徒謬誤不僅存在於賭場，在投資市場中也屢見不鮮。許多投資者在不知不覺中，便落入了這個認知陷阱，導致不理性的加碼行為，最終蒙受損失。以下是一些常見的賭徒謬誤在投資決策中的實例，幫助你識別並避免這些陷阱：

實例一：連續虧損後的攤平成本

想像一下，你買入了一支股票，但不幸的是，買入後股價一路下跌。此時，你可能會想：「我已經虧損這麼多了，股價總該反彈了吧？現在加碼買入，可以降低平均成本，只要股價稍微回升，我就能解套甚至獲利。」。

這種想法就是典型的賭徒謬誤。你誤以為過去的虧損會增加未來反彈的可能性，但事實上，每次股價的波動都是獨立事件，過去的表現並不能預測未來的走勢。加碼買入可能讓你在股價持續下跌時，面臨更大的損失，甚至血本無歸。

正確的做法： 評估最初投資決策是否正確，並根據當前市場狀況和公司基本面，重新評估該股票的價值。如果基本面沒有改變，且你仍然相信該股票的長期潛力，可以考慮在控制風險的前提下，逐步加碼。但如果基本面惡化，或有其他更好的投資機會，則應考慮止損，避免繼續深陷泥淖.

實例二：追漲殺跌中的反向操作

有些投資者看到某支股票連續上漲一段時間後，便認為「漲太多了，隨時可能下跌」，因此選擇放空。相反地，當某支股票連續下跌時，他們又認為「跌太深了，隨時可能反彈」，因此選擇抄底。

這種反向操作的策略，往往也是受到賭徒謬誤的影響。你認為市場會自動修正，漲多了就該跌，跌多了就該漲，但事實是，強者恆強，弱者恆弱，市場趨勢往往會持續一段時間。過早地反向操作，可能會讓你錯失獲利機會，甚至遭受趨勢帶來的損失。

正確的做法： 順勢而為，不要輕易預測市場的頂部或底部。利用技術分析工具，如移動平均線、趨勢線等，判斷市場的趨勢方向，並根據趨勢制定交易策略。當市場出現明確的反轉信號時，再考慮調整策略.

實例三：忽略基本面的技術分析

有些投資者過度依賴技術分析，例如K線圖、成交量等，試圖從歷史數據中找出規律，預測未來的股價走勢。他們可能會認為，在連續出現幾根紅K線後，下一根出現黑K線的機率較高，或者在成交量放大後，股價即將反轉。

這種做法忽略了基本面的重要性。股價的波動，最終還是由公司的盈利能力、產業前景、總體經濟環境等因素決定。單純從技術圖表分析，可能會讓你陷入賭徒謬誤，誤以為過去的價格走勢會影響未來的結果。

正確的做法： 基本面分析與技術分析並重。先了解公司的基本面，判斷其是否具有長期投資價值，再利用技術分析工具，尋找合適的買賣時機。不要本末倒置，只看圖表而不顧公司的實際情況.

實例四：彩券與樂透

彩券和樂透是賭徒謬誤最常見的例子。許多人會根據過去的開獎號碼，選擇他們認為「比較久沒開出」的號碼，認為這些號碼「中獎的機率比較高」。但事實上，每次開獎都是獨立事件，每個號碼中獎的機率都是一樣的，過去的開獎結果不會影響未來的結果。

正確的做法： 理性看待彩券與樂透，將其視為一種娛樂，不要投入過多的金錢和期望。不要相信任何「必中」的技巧或方法，因為這些都是騙局.

總之，在投資決策中，要時刻保持警惕，避免受到賭徒謬誤的影響。瞭解概率原理，制定交易計畫，嚴格執行，才能在市場中做出更理性的選擇，降低投資風險，提高投資回報.

**賭徒謬誤的實例：投資決策中的加碼陷阱**
實例	描述	錯誤觀念 (賭徒謬誤)	正確做法
連續虧損後的攤平成本	買入股票後股價下跌，認為加碼可以降低平均成本，只要稍微回升就能解套。	過去的虧損會增加未來反彈的可能性。	評估最初投資決策是否正確，根據當前市場狀況和公司基本面重新評估股票價值。控制風險，逐步加碼或止損。
追漲殺跌中的反向操作	股票連續上漲後認為漲太多隨時可能下跌而放空，或股票連續下跌時認為跌太深隨時可能反彈而抄底。	市場會自動修正，漲多了就該跌，跌多了就該漲。	順勢而為，利用技術分析工具判斷市場趨勢方向，並根據趨勢制定交易策略。
忽略基本面的技術分析	過度依賴技術分析，試圖從歷史數據中找出規律，預測未來的股價走勢。	過去的價格走勢會影響未來的結果。	基本面分析與技術分析並重。先了解公司的基本面，再利用技術分析工具尋找合適的買賣時機。
彩券與樂透	根據過去的開獎號碼，選擇認為「比較久沒開出」的號碼，認為這些號碼「中獎的機率比較高」。	過去的開獎結果會影響未來的結果。	理性看待彩券與樂透，將其視為一種娛樂，不要投入過多的金錢和期望。

賭徒謬誤：你真的瞭解「機率」嗎？

很多人都以為自己懂機率，但賭徒謬誤卻顯示，我們對機率的認知常常是錯誤且片面的。賭徒謬誤的本質，是對隨機事件的誤解。我們常常在隨機事件中尋找規律，認為過去的結果會影響未來的機率，但事實上，每次事件都是獨立的，之前的結果並不會改變下一次發生的機率。因此，要避免賭徒謬誤，就必須先對機率有更深入的瞭解。

機率的獨立性：每一次都是全新的開始

機率是指某個事件發生的可能性大小。在理想情況下，例如擲硬幣，每次出現正面或反面的機率都是50%，無論之前出現多少次正面。這個概念稱為獨立事件，意思是每次事件的結果不會受到之前結果的影響。

擲硬幣：無論之前連續出現幾次正面，下一次出現正面的機率仍然是50%。
輪盤賭：輪盤賭的結果也是獨立的，每次旋轉的結果與之前的結果無關。
股票市場：股價的短期波動在很大程度上是隨機的，過去的漲跌並不能預測未來的走勢。

大數法則與小數法則：為何我們容易誤判？

大數法則是指，當試驗次數趨近於無窮大時，事件發生的頻率會趨近於其真實機率。例如，如果我們擲硬幣無數次，正面和反面出現的次數會非常接近。然而，在實際投資中，我們往往只能接觸到小樣本的數據，這就容易讓我們產生誤判。

小數法則是指，人們傾向於認為小樣本也能反映總體的特徵，這導致我們在小樣本中尋找規律，並過度解讀這些規律。例如，如果某支股票連續上漲三天，我們可能會認為它會一直漲下去，但這只是小樣本的表現，並不能代表股票的長期走勢。

如何正確理解機率？

要避免賭徒謬誤，需要建立正確的機率觀念。

學習基礎統計學：瞭解機率、期望值、標準差等基本概念，可以幫助我們更客觀地評估風險。您可以參考一些線上課程，例如：Coursera 的統計學入門課程 (

利用機率思維提升投資決策品質

理解機率不僅能幫助我們避免賭徒謬誤，還能提升我們的投資決策品質。例如，在評估一項投資的風險時，可以利用機率來計算不同情境下的期望收益，從而做出更明智的選擇。此外，瞭解機率還有助於我們更好地理解風險管理，例如分散投資可以降低整體投資組合的風險。

總之，機率是投資決策的重要工具，但前提是我們必須正確理解它。只有擺脫賭徒謬誤的影響，才能在市場中做出更理性的選擇，提高投資回報。

什麼是「賭徒謬誤」？為何連續虧損後，你更想加碼翻本？結論

綜上所述，我們深入探討了什麼是「賭徒謬誤」？為何連續虧損後，你更想加碼翻本？ 這個問題。它不僅是對機率的誤解，更是多種心理偏差共同作用的結果。瞭解損失厭惡、沉沒成本效應等心理機制，能幫助我們認清加碼衝動背後的真相。

在投資決策中，時刻保持理性至關重要。正如我們在資訊焦慮如何影響投資決策？學會過濾雜訊，專注於你的長期計畫一文中所提到的，過多的資訊和情緒波動會擾亂我們的判斷，使我們難以專注於長期的投資目標。

因此，避免落入賭徒謬誤的陷阱，需要我們：
- 認識到每次事件的獨立性： 過去的結果不會影響未來的結果。
- 制定明確的交易計畫： 嚴格按照計畫執行，避免情緒化的交易決策。
- 設定止損點： 控制損失，避免因連續虧損而失去理性。
- 學習概率思維： 運用概率分析工具，客觀評估投資風險。
投資是一場長跑，保持理性和耐心，才能最終實現財務自由。如同承認吧，你並不理性！「錨定效應」如何讓你買貴東西、賣錯股票？一文所提醒的，我們需要時刻警惕認知偏差，做出更明智的投資決策。

什麼是「賭徒謬誤」？為何連續虧損後，你更想加碼翻本？常見問題快速FAQ

什麼是賭徒謬誤？

賭徒謬誤是一種機率謬誤，它會讓人們錯誤地認為，短期內隨機事件的發生頻率會影響未來結果的可能性。例如，誤以為連續虧損後，下一次盈利的機會將會大增。這是一種對隨機性的誤解，認為過去的結果會影響未來的結果。事實上，每次事件都是獨立的，過去的結果並不會影響未來的結果。

為什麼連續虧損後，我會更想加碼翻本？

連續虧損後想加碼翻本，是受到多種心理因素的影響，包括：
- 損失厭惡：人們對於損失的痛苦感受遠大於獲得同等收益的快樂。
- 沉沒成本謬誤：不捨得放棄已經投入的成本，而繼續投入更多資源，即使這樣做並不理性。
- 過度自信：高估自己的能力和知識，認為自己能夠準確預測市場走勢。
- 控制錯覺：傾向於相信自己可以控制隨機事件。
- 尋求模式的傾向：人類的大腦天生具有尋找模式的傾向，即使在隨機事件中，也容易看到規律，並基於這些規律做出判斷。
這些心理因素共同作用，驅使投資者在連續虧損後更傾向於加碼，

如何避免賭徒謬誤對投資決策的影響？

要避免賭徒謬誤，可以採取以下措施：
- 瞭解概率原理：認識到每次事件都是獨立的，過去的結果不會影響未來的結果。
- 制定交易計畫：嚴格按照計畫執行，避免情緒化的交易決策。
- 設定止損點：控制損失，避免因連續虧損而失去理性。
- 記錄交易日誌：分析交易行為，找出潛在的認知偏差。
- 基本面分析與技術分析並重：先了解公司的基本面，判斷其是否具有長期投資價值，再利用技術分析工具，尋找合適的買賣時機。
- 理性看待彩券與樂透：將其視為一種娛樂，不要投入過多的金錢和期望。
總之，保持理性思考，避免情緒化的交易決策，才能降低投資風險，提高投資回報。